CATL in i världens topp 500

Precis som att kasta en handfull salt i ett ljus, varje rörelse av detta företag kan alltid detonera hela kapitalmarknaden.

Den 24 augusti släppte CATL sitt första halvårsresultat. Under det första halvåret 2022 uppnådde företaget ett rörelseresultat på 112,971 miljarder yuan, en ökning på 156,32% jämfört med året innan och moderbolagets nettoresultat var 8,168 miljarder yuan, en ökning på 82,17% jämfört med året innan.

Det är värt att notera att inträdeströskeln för Fortune Global 500 år 2022 är US$28,6 miljarder, vilket innebär att även om den årliga ökningen av inträdeströskeln beaktas, så länge Ningdeeran behåller sin nuvarande lönsamhet, hamnar i rankningen av världens topp 500 och dessutom är andra halvåret högsäsong för produktion och försäljning. Styrelsesekreteraren i Ningde-eran klargjorde också i telefonkonferensen att tredje kvartalet inte kommer att bli sämre än andra kvartalet.

【Kostnad muddring, vinst stigande】

Att CATL kan ha en så hög tillväxttakt under första halvåret är förmodligen något som de flesta investerare inte förväntade sig.

Sedan förra året har priset på litiumbatterier i tidigare led fortsatt att stiga i höjden, och det enorma kostnadstrycket har stagnerats efter att ha överförts till kraftbatterilänken, vilket har lett till en träff för närstående företags lönsamhet. Företag med svag kostnadskontroll har förlorat pengar sedan tredje kvartalet förra året, och företag med stark kostnadskontroll, såsom CATL, har också drabbats i viss mån.

CATL:s nettoresultat minskade under första kvartalet med 23,62% jämfört med året innan. I kombination med ökningen på 82,17% av bolagets nettoresultat under första halvåret var återhämtningen under Ningde-eran under andra kvartalet mycket stark. År 2022Q2 återgick företagets bruttoresultatmarginal till 20%+, vilket i princip helt eliminerade problemen och bojorna orsakade av prisökningar uppströms.

Analysera orsakerna, det finns ungefär två punkter.

Först och främst, eftersom OEM-tillverkarna successivt har höjt priserna efter mars i år, har kostnaden för industrikedjan överförts till terminalen, och batteriföretagens totala lönsamhet har frigjorts.

För det andra började de integrerade fördelarna med CATL-eran dyka upp.

Trots att många vänner och affärsmän också upplevde en marginell förbättring av lönsamheten under andra kvartalet i år, var återhämtningen däremot betydligt mindre än Ningde-eran. Anledningen är att CATL:s hela branschkedjelayout gör det möjligt för företaget att kontrollera kostnaderna från källan, vilket för närvarande är svårt för många konkurrenter att uppnå.

För flera år sedan började CATL planera en integrerad layout och genomförde layouten av hela industrikedjan genom olika metoder såsom aktieinnehav, innehav, joint venture och förvärv, och en stor del av det investerades i uppströms resurser som litium, kobolt och nickel.

Under första halvåret påskyndade företaget sina åtgärder. Först investerade den nästan US$ 6 miljarder i Indonesien för att samarbeta med indonesiska statligt ägda företag för att utveckla nickelgruvor och bygga litiumbatterinsprojekt, och vann sedan den största litiumgruvan i Yichun, Jiangxi, den "asiatiska litiumhuvudstaden".

Dessutom har Ningde Times även lanserat elbörsvarumärket EVOGO genom dotterbolaget Times Electric Service. För närvarande har den första omgången kraftverk lanserats i Xiamen och Hefei. Hittills har CATL öppnat upp hela livscykelvärdekedjan för forskning och utveckling, användning och återvinning av batterier.

Det som är säkert är att med den fördjupade integrationen och skaleffekten kommer kostnadsfördelen med CATL att utökas ytterligare i framtiden. Investerare kanske vill hålla reda på detta.

Många människor kan också oroa sig för att priset på råvaror i tidigare led kommer att fortsätta att stiga, vilket kommer att påverka hela kedjan för elbilar. Men med tanke på bristen på litiumbattermaterial är det inte bara svårt för priset att stiga, även det nuvarande priset är svårt att få långsiktigt stöd.

Med det mest använda litium som exempel kan de beprövade litiumresursreserverna producera 160TWh litiumbatterier, medan den totala installerade kapaciteten för kraftbatterier i världen förra året var bara 300GWh.

Därför, att döma av all ovanstående information, har kostnadsfrågan som marknaden oroade sig för under första halvåret i princip blivit en sak av det förflutna, särskilt för ett företag som Ningde eran, som är ledande i branschkedjan.

Så vilka är framtidsutsikterna?

【Endogen förlängning, klar att gå】

Sedan 2022 har CATL genomfört en omfattande och systematisk utveckling och layout kring målet att bli större och starkare.

Den 23 juni släppte CATL officiellt CTP3.0 batteriet, nämligen "Kirin batteri", på sitt officiella Weibo konto, som återigen öppnade den övre gränsen för batterier.

Batteritiden, "Kirin-batteriet" har hög energidensitet, energitätheten hos litiumjärnfosfatsystemet kan nå 160wh / kg, och den ternära höga nickeln kan nå 250wh / kg, vilket är 13% mer kraft än "4680-batteriet", och kryssningsområdet kan nå 1000km. När det gäller energipåfyllning kan "Kirin-batteriet" möta högspännings snabbladdning, och kan uppnå varmstart på 5 minuter och 80% laddning på 10 minuter , vilket kraftigt lindrar konsumenternas "energipåfyllningsångest".

Införandet av "Kirin Battery" markerar att CATL återigen har förklarat sin suveränitet inom området avancerade batterier, och företaget har därmed skapat en komplett produktmatris med nivåindelad distribution.

Kirin batterier griper branschens ledande höjder och konsoliderar prestanda fördelar och teknisk styrka; AB-typ lösningar fokuserar på mellansegmentet, vilket ger kunderna mer kostnadseffektiva produkter. Lågprissatta natriumjonbatterier syftar till kostnadseffektiva områden som energilagring och förväntas massproduceras nästa år.

På så sätt har CATL ockuperat olika prisband och segment, vilket utgör grunden för att maximera marknadsandelen.

Samtidigt har företaget också tagit ett stort steg i marknadsutvecklingen, med utländska layouter i många städer.

Den 21 juli slutförde CATL och Ford ett strategiskt samarbete. CATL kommer att leverera litiumjärnfosfatbatteripaket för Mach-E från 2023 och litiumjärnfosfatbatteripaket för ren elektrisk upphämtning F-150 från 2024 HYPERLINK.

Enligt Fords plan kommer produktionskapaciteten för rena elfordon att nå 600 000 enheter 2023 och 2 miljoner enheter 2026, varav Mach-E och F150 är företagets huvudmodeller (det beräknas att Mach-E kommer att nå 270 000 enheter 2023, och F-150 kommer att nå 270 000 enheter 2023. 150 000 fordon).

Med andra ord har CATL gått in i Fords kärnförsörjningskedja. Byråns prognos är att en skärning av Ford förväntas främja bolagets 20% andel av den nordamerikanska marknaden 2025.

Å andra sidan har dörren till den europeiska marknaden återigen öppnats.

Den 12 augusti antog styrelsen för CATL det ungerska investeringsprojektförslaget. Företaget kommer att investera i byggandet av en batterikapacitet på 100 GWh i Ungern, med en total investering på högst 7,34 miljarder euro. Syftet med denna flytt är att snabbare och bättre svara på behoven hos Mercedes-Benz, BMW, Stellantis, Volkswagen och andra kunder.

Tidigare var batterileverantörerna på den europeiska marknaden främst LG och SK. Förra året var marknadsandelen för CATL i regionen cirka 15%. Enligt beräkningen av Soochow Securities förväntas CATL:s marknadsandel i Europa öka till 30% i och med frigörandet av produktionskapacitet i Ungern.

Enligt uppgifter från SNE Research uppgick CATL:s globala marknadsandel under första halvåret till 34,8%, en ökning med 6,2 procentenheter jämfört med samma period förra året. Bara utifrån den nuvarande situationen är detta förmodligen fortfarande inte den övre gränsen.

Under de senaste två åren har andra batteritillverkare expanderat sin produktion galet, vilket en gång gav människor intryck av att David utmanade jättarna. Men objektiv verklighet visar att jättar trots allt är jättar. Oavsett om det är tekniska reserver, produktlayout eller marknadsutveckling har CATL-eran en betydande konkurrensfördel, och denna fördel kommer att vidareutvecklas i år.

Efter att den finansiella rapporten publicerades igår kväll borde den ha varit en absolut positiv, men dagens aktiekurs på CATL har fallit okarakteristiskt. Investerare bör rationellt inse att nedgången först och främst orsakas av den övergripande miljön på den bredare marknaden, och nästan alla börsnoterade företag har påverkats, inte bara för CATL-eran.

Dessutom är de flesta av de kortsiktiga småfonderna som har lättats upp i dag avsedda att säljas på grundval av goda nyheter. Egenskaperna hos dessa fonder är att de går snabbt och går in snabbt. Så länge Ningdeeran fortsätter att förbättras kommer den sannolikt att komma in på marknaden. I slutändan har den inte egenskapen av väderlamell.

Tvärtom är stora fonder fyren för marknadstrender, och dessa fonder är fortfarande låsta, vilket är bättre än att gå på gården. Den djupa innebörden bakom detta är självklar.

Glöm inte att CATL just har lagt till 45 miljarder yuan. På grundval av sina befintliga fördelar har den ytterligare en uppsättning kort att spela. Den kan fortsätta att krossa teknik, marknad och produktionskapacitet för att befästa sin långsiktiga konkurrenskraft.